相对强度 RS 是什么?怎么算跑赢大盘、排名怎么来?

相对强度(RS)衡量一只股票在过去大约一个月里比它所在市场的基准指数多涨或少涨了多少,单位是百分点(pp)。RS +4.0pp 表示这只股票比指数多涨了 4 个点(或少跌了 4 个点);−4.0pp 表示落后了这么多。

怎么计算

• 个股涨跌 = (今日收盘价 − 20 个交易日前的收盘价)÷ 当时收盘价 × 100
• 基准涨跌 = 对该市场的基准指数做同样的 20 日计算
• RS = 个股涨跌 − 基准涨跌,单位为百分点

Stock Compass 按市场选基准:港股用恒生指数,A 股用沪深 300,美股用标普 500。然后把你股票池里同一市场的所有股票按 RS 从高到低排名,所以每张卡片同时显示数值和名次,例如「RS +3.2pp · #4/17」。没有 20 天历史的股票不参与排名。因为用的是减法而不是比值,一只跌 2% 而指数跌 8% 的股票 RS 是 +6pp:它跌得少,这正是「相对」的含义。

参考区间

RS(1 个月)	通常的解读
高于 +1pp 且在你股票池的前三分之一	近期领先大盘
−1pp 到 +1pp 之间	和大盘基本同步
低于 −1pp 且在你股票池的后三分之一	近期落后大盘

1 个百分点的区间和三等分是应用用来贴标签的惯例,不是有特殊意义的门槛。另外排名是相对你自己的股票池:5 只里排第 1 和 40 只里排第 1 不是一回事。

它不能告诉你什么

• 绝对收益。 下跌市里 RS 为正只说明你亏得少,不代表赚钱。RS 要和实际的一个月涨跌放在一起看。
• 差距从哪来。 整个板块的行情、一个财报日、一次指数调仓都能造出很大的 RS 读数,含义却截然不同。
• 持续性。 一个月的领先是很短的窗口。领涨股会轮换,一次消息冲高后排到榜首的股票,和连续领先六个月的股票不是一回事。

在 Stock Compass 里

RS 在完整卡片视图下以一个小标签出现在股票卡头部,高于 +1pp 显示绿色,低于 −1pp 显示红色,悬停提示会写明窗口和名次。你也可以按 RS 给股票池排序,一眼看出谁领先谁落后。

在卡片结论里,RS 决定「价格动能」部分的第一条提示:领先者(高于 +1pp 且在前三分之一)加一条正面提示,落后者(低于 −1pp 且在后三分之一)加一条警示,其余为中性。如果 RS 还没算完,结论的整体置信度会降为「中」并说明原因。RS 还参与矛盾检测:当公允价说便宜但动能偏弱时,结论会标出「估值说便宜,价格走势说弱」,并解释两者时间尺度不同。

RS 不是策略构建器里的规则指标,只用于展示和排名。如果你想写一条关于相对表现的规则,需要用底层的 return_20d 指标搭配大盘指数条件来近似。指南板块轮动与相对强度和别再追涨杀跌讲了 RS 在实践中怎么用。