KDJ 是什么？K 线和 D 线怎么算、怎么看

KDJ 是随机指标在国内和港股行情软件上最常见的形式。它问的问题很简单：在这只股票最近 9 天走过的价格区间里，收盘价靠近顶部还是靠近底部？答案是 0 到 100 之间的一个数。

怎么算

• RSV（未成熟随机值）：当天收盘价减去最近 9 天的最低价，除以这 9 天最高价与最低价之差，再乘以 100。收在 9 日最高价是 100，收在 9 日最低价是 0。
• K：平滑后的 RSV。今天的 K 等于昨天 K 的三分之二加上今天 RSV 的三分之一。
• D：用同样的方法平滑 K。今天的 D 等于昨天 D 的三分之二加上今天 K 的三分之一。
• J：3 倍的 K 减 2 倍的 D。它放大了 K 和 D 之间的差距，可以超出 0 到 100。

K 反应快，D 跟在后面。K 上穿 D，就是这个指标的「金叉」。

经验上的读法

读数	通常的含义
K、D 都低于 20	收盘价一直靠近近期区间的底部：超卖
K、D 都高于 80	收盘价一直靠近近期区间的顶部：超买
20 以下 K 上穿 D	低位的抛压在减轻
80 以上 K 下穿 D	高位的买盘在减弱

它回答不了什么

• 极端值会不会反转。 强势上涨时，收盘价一天接一天地靠近 9 日区间的顶部，K 和 D 可以连续几个星期在 80 以上，这就是常说的「高位钝化」。见到 80 以上就卖，等于过早卖掉最强的股票。下跌中 20 以下也是一样。
• 中间区域的方向。 在 20 到 80 之间，交叉很频繁，大多是噪音。
• 9 天以外的事。 它是短线工具，不知道自己处在什么趋势里。

在 Stock Compass 里

策略里有两个条件：kdj_k 和 kdj_d，按日线计算，用的就是上面说的 9 日区间和三分之一平滑。J 线没有作为条件提供。

KDJ 又快又吵，更适合放在已经有趋势过滤的规则里当「择时」条件，比如股价在 50 日均线之上并且 kdj_k 小于 20，而不是单独成为一条规则。RSI 用 14 天问类似的问题，变化更慢；条件怎么组合见把选股逻辑写成买入规则。